DNB Asset Management AS Sells 657,285 Shares of Intel Corporation $INTC MarketBeat

来源：华尔街情报圈 全球市场周五下跌，一开始人们惊慌失措，不知原因为何。但随着跌势扩散，答案变得清晰了。 第一，这是债市起义。 美国10年期国债收益率突破4.5%，表面上只是一个数字，但在华尔街眼里，这是一条非常重要的心理分界线。一旦站稳4.5%，风险就不再局限于债券，而会扩散到整个资产体系。 不止是收益率上涨，而是全球所有主要债券市场同时下跌。当美国、英国、日本、德国、西班牙、澳大利亚的国债一起被抛售时，这说明问题已经不是 某 个国家，而是整个全球金融体系的定价逻辑发生了变化。 第二，这是一场“AI vs 债市”大战。 一方是对未来的想象（梦想可以抢跑），而另一方是现实（但钱的成本从来不会撒谎）。 · AI阵营（做多分子）：他们的逻辑是“天下武功，唯快不破”。只要AI带来的生产率革命足够颠覆，企业的远期盈利增长就是指数级的。在无限大的分子面前，分母（利率）到底是3%还是5%根本不重要。 · 债市阵营（卡死分母）：债市是全球风险资产的“造物主”。10年期美债收益率逼近4.6%，意味着全球无风险资产的无情抽水。不管你的AI故事多性感，远期现金流只要经过4.6%以上贴现率的层层折现，传导到今天的估值，就必须缩水。 过去几个月，市场像一位相信自己可以飞翔的人。AI给了它翅膀，流动性给了它勇气，乐观情绪让它越飞越高。但本周，债券市场像地心引力一样提醒所有人：你当然可以梦想，但最终仍要接受重力。 对市场来说，这个周末已经不重要了，因为市场本身已经自然演变成一场危机。不需要新的消息，只要当前的价格关系继续存在，市场就会自动寻找新的平衡点。

英国工党近期在地方选举中遭遇惨败，首相斯塔默陷入执政危机。据英国媒体报道，斯塔默拟于近期同意将国防开支增加180亿英镑（约合240亿美元），以期为执政“加分”。暂不清楚这笔经费将如何筹得，据信英财政部方面颇感压力。 (新华社)

Commerzbank Aktiengesellschaft FI Boosts Holdings in Tesla, Inc. $TSLA MarketBeat

Commerzbank Aktiengesellschaft FI Sells 17,208 Shares of Oracle Corporation $ORCL MarketBeat

Advanced Micro Devices, Inc. $AMD Shares Sold by Commerzbank Aktiengesellschaft FI MarketBeat

Commerzbank Aktiengesellschaft FI Sells 167,087 Shares of Intel Corporation $INTC MarketBeat

Commerzbank Aktiengesellschaft FI Sells 167,087 Shares of Intel Corporation $INTC MarketBeat

DNB Asset Management AS Lowers Holdings in Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. $TSM MarketBeat

Oracle Corporation $ORCL Shares Acquired by DNB Asset Management AS MarketBeat

根据美国 证券 交易委员会(SEC)披露，桥水基金(Bridgewater Associates)递交了截至2026年3月31日的第一季度持仓报告(13F)。 统计数据显示，桥水第一季度持仓总市值达224亿美元，上一季度总市值为274亿美元。桥水在第一季度的持仓组合中新增了214只个股，增持了292只个股;同时，桥水减持487只个股，清仓261只个股。其中，桥水的前十大持仓标的占总市值的40.65%。在前五大重仓股中，标普500指数ETF-SPDR(SPY.US)位列第一，持仓约436万股，持仓市值约为28.38亿美元，占投资组合比例为12.67%。 标普500指数ETF-iShares(IVV.US)位列第二，持仓约268万股，持仓市值约为17.50亿美元，占投资组合比例为7.81%。 亚马逊(AMZN.US)位列第三，持仓约438万股，持仓市值约为9.14亿美元，占投资组合比例为4.08%。 英伟达(NVDA.US)位列第四，持仓约469万股，持仓市值约为8.18亿美元，占投资组合比例为3.65%。 谷歌(GOOGL.US)位列第五，持仓约199万股，持仓市值约为5.74亿美元，占投资组合比例为2.56%。 桥水的第六到第十大重仓股分别为：博通(AVGO.US)、美光科技(MU.US)、微软(MSFT.US)、GE Vernova(GEV.US)、台积电(TSM.US)。桥水基金2026年第一季度显著调整美股仓位，大幅加仓以台积电、英伟达为代表的AI核心硬件与 算力 芯片巨头，同时清仓了赛富时等部分面临AI冲击的传统企业级软件股。 报告显示，电商与云服务巨头亚马逊在第一季度获得了桥水最大幅度的增持。与此同时，桥水继续全面收割AI军备竞赛的上游红利，对 人工智能 领头羊英伟达、科技巨头谷歌、微软以及 半导体 标杆博通和美光科技进行了大幅度的加仓。 更令市场瞩目的是，桥水在本季度重新大举建仓台积电，期末持仓市值直接飙升至3.64亿美元。这一系列动作表明，在AI算力需求持续井喷的当下，桥水认同芯片、半导体供应链以及超大规模云服务商作为AI行业核心“铲子股”的绝对确定性，并倾注了真金 白银 的重兵进行防守与进攻。 与加大硬件配置相呼应，桥水在本季度对企业级SaaS(软件即服务)行业进行了显著减仓。2026年年初，市场关于“AI普及可能削弱企业对传统高额 办公软件 依赖”...

Tesla, Inc. $TSLA Shares Acquired by DNB Asset Management AS MarketBeat

DNB Asset Management AS Sells 592,613 Shares of Advanced Micro Devices, Inc. $AMD MarketBeat

AustralianSuper Pty Ltd Decreases Position in Oracle Corporation $ORCL MarketBeat

Donoghue Forlines LLC Makes New $258,000 Investment in Intel Corporation $INTC MarketBeat

伯克希尔"新王"以26亿美元重仓达美航空(DAL.US)，这是这家投资巨头第三次涉足航空业——在此前，沃伦·巴菲特数十年间多次对航空股“嗤之以鼻”。 根据伯克希尔2026年5月15日提交的截至2026年3月31日的13F持仓报告，该公司持有达美航空39,809,456股，持仓市值约为26.465亿美元，持股比例约6.1%。达美航空亦第一时间通过自身的13F披露确认了这一信息。 消息公布后，达美航空股价在盘后交易中显著上涨。对于手握近4000亿美元现金、正在寻找资金出路的伯克希尔而言，这笔交易亦引发市场对其是否会进一步加码航空板块的广泛猜测。 现年95岁的巴菲特已卸任首席执行官职务，仅保留董事会主席头衔。此次出手决策由新任管理层主导。鉴于巴菲特本人对航空投资的高度警惕与历史亏损记录，这笔交易格外引人关注。 巴菲特的"航空恐惧症"：从段子到信条 巴菲特对航空业的厌恶，在投资界几乎已成传奇。 他在1996年的投资者信函中引用理查德·布兰森的名言，称快速成为百万富翁最简单的方式，就是"先成为亿万富翁，然后买一家 航空公司 "。 2007年，巴菲特在反思航空业糟糕的投资回报时甚至戏称，一位“有远见的资本家”当年应该在小鹰镇把 Orville Wright 打下来，以此来为人类做贡献。他曾表示自己设有一条免费热线，每当有购买航空股的冲动时就会拨打：“我叫沃伦，是个‘航空狂’”，然后对方会劝他放弃。 在巴菲特看来，航空业集资本密集、高度工会化与强监管于一身，产品的核心要素—— 机场 、安检、空中交通管制、机舱标准等——大多由政府决定或提供，行业护城河极为薄弱。 两度折戟：从USAir到疫情抛售 伯克希尔与航空业的恩怨，横跨近四十年。 1989年，伯克希尔以3.58亿美元买入美国航空(USAir)可转换优先股，票息率9.25%，可按每股60美元转换为普通股。这一结构设计令投资看似比其本身的业务风险更为安全。 然而，1990年至1994年间，美国航空累计亏损24亿美元，股东权益几乎归零，公司于1994年暂停向伯克希尔的优先股派息。伯克希尔随即将该投资减计75%。巴菲特日后将这笔交易定性为"非受迫性失误"与"草率的分析"。最终伯克希尔勉强收回了本金，但他坦言，那不过是运气。 2016年，伯克希尔再度入局，同时持有美国航空、达美航空、联合航空和西南航空四家主要运营商的股份。彼时的逻辑是：...

伊朗停火协议压缩了深度尾部风险，全球风险资产迎来大范围反弹，但高盛警告，这场上涨潜藏"宽慰的代价"：市场对伊朗局势重新升级的下行风险定价明显不足，而能源稀缺叠加经济韧性带来的债券收益率上行压力同样不容低估。 据追风交易台消息，据高盛5月15日发布的全球市场展望报告，自伊朗停火以来，美股、新兴市场股票、高息及 大宗商品 货币全面回升，AI相关敞口创本轮周期新高，韩国及纳斯达克等AI密集型市场率先突破战前高点。 驱动这一反弹的共同逻辑是"稀缺性"——芯片内存与能源供应链的短缺，正大规模引导资本流向。 高盛策略师Dominic Wilson和Kamakshya Trivedi在报告中指出，当前市场对美国经济增长的隐含定价已升至2.5%，与该行对2027年的增长预测持平，甚至可能已出现超调。与此同时，市场对伊朗尾部风险的定价明显偏低——霍尔木兹海峡封闭时间越长，能源短缺引发的再定价冲击就越大;而反弹之后更高的市场容忍阈值，也意味着一旦乐观预期遭受更大冲击，重新定价的幅度将更为剧烈。 面对上述风险，高盛建议将股票多头与长期限标普500指数波动率多头相配对，欧洲股票、信用及外汇的虚值看跌期权在跨资产对比中仍具最佳性价比。在停火僵局延续、全面解决方案尚未落地的背景下，稀缺性主题料将持续主导跨资产价格走势。 伊朗再度升级：被低估的最大下行尾部风险 高盛指出，风险资产已基于"深度尾部风险得以规避"的假设充分定价，但更不利结果的概率依然真实存在，且被市场低估。报告警告，正是由于市场对负面消息的容忍阈值提升，一旦局势出现更严峻逆转，重新定价的幅度将比预想更为剧烈。 高盛亦点出一个循环困境：市场目前倾向于忽视临时性干扰，但恰恰可能需要新一轮市场恐慌，才能推动各方达成协议、重开油流。在没有明确和平协议以及霍尔木兹海峡信服性重开的情况下，随着时间推移，能源产品短缺状况将愈发明显，市场重新面对这一风险的概率也随之上升。 在对冲策略上，该行认为欧洲股票、信用及外汇的虚值看跌期权在跨资产比较中表现最优; 石油 多头也具备一定保护性作用，但在危机全面解除的情形下同样面临反向风险。 增长定价已超调，政策宽松空间受限 高盛对美国增长定价的标准估计已达2.5%。报告指出，从股票与债券的联动变化来看， 市场已将短期内的经济疲软"透支"，直接指向2027年更佳的增长展望，并可能出现超调。 科技与大宗商品强势或对...

随着美国 证券 交易委员会(SEC)2026年一季度13F持仓报告披露收官，高瓴(HHLR)、景林、高毅、东方港湾、喜马拉雅资本五大头部中资机构美股持仓动向悉数揭晓。 整体来看，本季度中资机构调仓呈现聚焦AI与 半导体 赛道、核心中概股仓位微调、布局消费与金融多元标的的鲜明特征，机构间持仓策略既有共识也存分化。 高瓴(HHLR)：中概核心持仓稳固，大举加码半导体与 光通信 截至2026年一季度末，高瓴(HHLR)美股持仓总市值达16.73亿美元，覆盖38只标的，核心中概股持仓延续高确定性。 前五大重仓股维持不变，依次为拼多多(PDD.US)、阿里巴巴(BABA.US)、 百济神州 (ONC.US)、富途控股、传奇生物，稳居组合核心。 调仓动作上，HHLR对头部中概股进行阶段性调整，阿里巴巴、富途控股、微牛等标的持仓数量小幅回落，但仍为组合压舱石，市场解读为常规仓位管理操作。 本季度最大亮点在于重仓布局半导体与光通信赛道，新纳入英伟达、Marvell Technology、英特尔、Coherent、康宁、Lumentum 等多只标的，覆盖 算力 芯片、 数据中心 互联、光通信器件、光学材料等关键环节，其中 Marvell Technology 成功跻身前十大持仓。 此外，HHLR同步新增叮咚买菜、 唯品会 等中概消费与电商标的，进一步丰富组合结构。 景林：重押英特尔斩获超额收益 私募巨头景林资产海外主体——景林资产管理香港有限公司披露数据显示，2026年一季度末美股持仓市值达38.78亿美元，前十大持仓占比高达84%，整体仓位集中且收益显著。 谷歌依旧稳居第一大重仓股，持股市值8.40亿美元，持仓292.16万股，一季度小幅加仓23.16万股;该股一季度末至今涨幅近40%，持续贡献稳定收益。 此外，拼多多、网易、满帮和META分别位列其第二至第五大股，其中加仓了113万股拼多多和1236万股满帮，更加巩固了中概股在其持仓中的重要地位。 景林的调仓核心围绕科技巨头与芯片龙头展开。英特尔成为本季度最强增持标的，持股数较2025年四季度末大增433.28万股，季末持仓达692.32万股，跃升至第六大重仓股，对应持股市值约3.06亿美元，占其总持仓的7.88%。 受益于苹果代工协议落地、财报超预期、 CPU 涨价预期等多重利好，英特尔股价在第一季度大涨近20%的基础上，自一季...

Micron Technology, Inc. $MU Shares Acquired by Convergence Investment Partners LLC MarketBeat

DNB Asset Management AS Has $78.99 Million Stock Position in Micron Technology, Inc. $MU MarketBeat

Cannes film festival: The actor’s role in Jorge Thielen Armand’s Venezuela-set surrealist thriller explores deep-rooted tensions of ownership and colonialism In Death Has No Master, Asia Argento stars as an anxious foreigner in Venezuela. Her character, Caro, is on a harried mission to reclaim inherited property from the local caretakers who still reside there. That’s the setup in a surrealist psychological thriller, in which Venezuelan-Canadian film-maker Jorge Thielen Armand unpacks personal history alongside deep-rooted and “eternal” tensions that still affect the country today. “The film has multiple layers of meaning,” says Armand, ahead of the film’s premiere in the director’s fortnight section at Cannes. “Recent events only make those multitudes greater.” Continue reading...

Meta Platforms Inc Class A Trade Ideas — HAN:FB2A TradingView

日本国债市场风暴再起，但这一次的性质已截然不同。 据追风交易台，野村证券策略师Naka Matsuzawa在最新报告中警告，债券义警（bond vigilantes）对日本经济政策的第三次警告，与此前两次相比存在根本性差异——触发因素来自海外，且主导力量已从超长端转移至更能反映市场中性利率预期的10年期日债收益率，这意味着 此轮抛售不能再被简单定性为恐慌性抛售。 10年期盈亏平衡通胀率（BEI）已升至2.15%，通胀预期的急剧攀升令市场开始担忧日本央行能否将通胀稳定在2%目标附近。与此同时，美联储降息预期消退、英国政治动荡加剧，以及美伊战争推高原油价格等海外因素叠加，正驱使境外投资者撤离日本债券市场，而这些压力并非日本国内政策单独所能化解。 日元兑美元持续走软至158.0至158.5区间，日本股市亦面临债券与汇市双重不稳定带来的下行压力。Matsuzawa指出，再通胀政策对股价的提振效果，有赖于债券和外汇市场对该政策的容忍度——而当前银行股在收益率急升背景下反而下跌，已释放出"不良式利率上升"的信号。 三度警告，性质升级 自Sanae Takaichi政府上台以来，债券义警已三度就经济政策管理发出警告： 第一次发生在去年10月政府刚刚就任之后， 第二次发生在今年1月食品税减免提案浮出水面之时， 第三次则是当前这轮由海外因素主导的抛售。 野村报告指出，此轮与前两次的关键区别有二： 其一，导火索来自海外——美伊战争引发原油价格上涨，美联储降息预期彻底消退，英国政治风险再度恶化，多重因素叠加推动境外投资者撤出日债； 其二，此轮抛售的主导力量不再是通常更易受供需因素驱动的超长端，而是10年期收益率——后者更直接反映市场对中性利率的估算。 Matsuzawa警告，鉴于日本财务省近期已动用外汇干预工具，可用于稳定市场的政策手段已有所减少，政府若再度将此轮动荡定性为恐慌性抛售而置之不理，将是危险之举。 财政忧虑持续发酵 此轮日债抛售的直接导火索，是有关政府正考虑编制补充预算的报道。尽管政府此前已表明将提供能源补贴以应对油价上涨，补充预算的出台似乎只是时间问题，但财务相Satsuki Katayama刚刚否认了近期编制补充预算的必要性，报道随即令投资者情绪急剧恶化。 与此同时，食品税减免方案的讨论仍在并行推进，令市场对日本国债增发的担忧持续升温。日美财长会议未能有效缓解市场对财政扩...

鲍威尔时代在8年波折后终迎落幕。 当地时间2026年5月15日，是鲍威尔任美联储主席的最后一天。 同日，美联储发布声明称，在沃什正式宣誓就任美联储主席之前，现任主席鲍威尔将暂时担任“临时主席”。 美联储表示，在类似新老主席交接期间，此类做法符合以往惯例。 回顾来看，鲍威尔的任期跨越了两位总统、三位财政部长和66次利率决策，历经疫情、通胀与政治围剿。 上任之初，特朗普曾称他为“共识缔造者”。 到任之际，特朗普指责他是“太迟先生”、“愚蠢的人”。 鲍威尔这段任期不仅重塑了美国货币政策，更将美联储的政治独立性推至百年未有之考验。 危机应对：从疫情到通胀 2018年就任之际，鲍威尔面对的是失业率历史低位、美国经济强劲的顺境。 他首年四次加息，为日后降刺激留出空间。 2020年3月，新冠疫情骤至，数千万美国人失业，失业率从4.4%飙升至14.7%。 鲍威尔紧急降息至接近零，配合财政刺激，使这场衰退仅持续两个月，创美国历史最短衰退纪录。 经济的快速复苏证明了宽松政策的必要性，但大规模刺激与供应链短缺叠加俄乌冲突，很快引爆了通胀。 2022年6月，年通胀率触及9.1%的四十年来峰值。鲍威尔初期的“暂时性”判断被证实为严重误判，他后来亦公开承认。 此后美联储激进加息，将基准利率推至2001年以来最高，抵押贷款利率与信用卡利率随之飙升。 至2023年6月通胀骤降至3%，且未引发预期中的经济衰退，实现了难得的“软着陆”。 政治风暴：独立性的百年考验 然而，通胀回落并未带来政治平静。 2024年9月，大选前两月美联储降息0.5%，遭特朗普盟友质疑此举利好民主党。 2025年初，特朗普胜选重返白宫后，公开施压鲍威尔降息，延续了第一任期内的施压模式。 随后，特朗普将矛头指向美联储总部翻修工程的成本超支。 2025年7月，特朗普作为在任总统近20年来首次正式访问美联储，戴安全帽参观工地，象征意味浓厚。 今年1月，司法部对鲍威尔启动刑事调查，聚焦他关于翻修成本超支的国会作证内容。 这是美联储113年历史上首次针对主席的刑事调查。 鲍威尔对此罕见发表视频讲话，直指调查出于政治动机，旨在影响利率决策。 他强调“没有人可以凌驾于法律之上，但这一史无前例的行动应放在本届政府的威胁和持续施压背景下看待”。 司法部最终终止刑事调查，转由美联储监察长接手。 上个月，鲍威尔表态，任期结束后将继续留任美联储理事会...

Commerzbank Aktiengesellschaft FI Reduces Stock Holdings in Qualcomm Incorporated $QCOM MarketBeat

DNB Asset Management AS Raises Stock Holdings in Qualcomm Incorporated $QCOM MarketBeat

神舟二十三號載人飛船和運載火箭已轉運至發射區，計劃近日擇機發射。外界關注來自香港的航天員是否有份升空。 周六上午八點多，神舟二十三號載人飛船與長征二號F遙二十三運載火箭組合體，已轉運至酒泉衛星發射中心發射區。技術團隊開展垂直總裝、垂直測試等各項工作。 中國載人航天工程辦公室表示，目前發射場設施設備狀態良好，後續將按計劃開展發射前的各項功能檢查、聯合測試等工作，計劃近日擇機發射。 中國航天科技集團工作人員徐喆垚稱：「我們會進行三次電氣測試的工作，主要包括發射區的功能檢查、點火及緊急關機的線路的檢查，還有全系統的發射演練，之後會進行全系統的氣檢，還有加注。」 專家又指，這次火箭進行多項技術狀態更改，穩定性、可靠性進一步提升。 徐喆垚表示：「相對遙二十二，其實一共有十六項技術狀態更改，箭上十項﹑地面六項更改，這些更改比較穩定，相對於以往的火箭，是一些細節上進一步的提高。」 早前發布的神舟二十三號載人飛行任務標識，採用圓形設計，其中包含紫荊花圖案。央視旗下平台《空天逐夢》提到，標識藏著紫荊花圖案，是香港特區區旗、區徽的重要組成部分。外界關注來自香港的航天員是否有份升空。 中國載人航天工程辦公室今年2月曾公布，來自港澳地區的航天員，有望最早在今年執行太空站飛行任務。