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📅 05/07 00:00
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豆包探索付费模式,算力稀缺性逐渐凸显 5月4日,字节跳动旗下AI应用豆包在App Store新增付费版本服务声明,将在免费版的基础上推出三档增值服务:标准版(连续包月68元/月,连续包年688元/年)、加强版(连续包月200元/月,连续包年2048元/年)和专业版(连续包月500元/月,连续包年5088元/年)。付费功能将主要专注在复杂任务和生产力场景,如PPT生成、数据分析、影视制作等。豆包官方...
豆包探索付费模式,算力稀缺性逐渐凸显 5月4日,字节跳动旗下AI应用豆包在App Store新增付费版本服务声明,将在免费版的基础上推出三档增值服务:标准版(连续包月68元/月,连续包年688元/年)、加强版(连续包月200元/月,连续包年2048元/年)和专业版(连续包月500元/月,连续包年5088元/年)。付费功能将主要专注在复杂任务和生产力场景,如PPT生成、数据分析、影视制作等。豆包官方回应称,豆包始终提供免费服务,同时也在探索更多增值服务满足用户差异化需求,相关方案细节仍在测试阶段。自2024年5月正式发布以来,豆包大模型的日均Token消耗量实现千倍高速增长至120万亿,作为国内领先的AI应用之一,我们认为豆包的付费化尝试具有里程碑意义,有望成为业内变现标杆,验证算力资源稀缺现状的同时,也标志着AI初步进入商业化变现阶段。 国产AI链业绩全面超预期,全产业链景气度得到印证 (1)芯片方面,寒武纪2026年第一季度盈利能力持续攀升,利润增速远超收入增速,同时合同负债大幅提升保障未来高景气度;盛科通信毛利率连续七个季度环比提升,截至2026年第一季度已接近50%。 (2)算力租赁方面,2026年第一季度,协创数据实现归母净利润7.5亿元,同比增长343%;利通电子实现归母净利润2.7亿元,同比增长821%;宏景科技实现归母净利润2.6亿元,同比增长40%。东阳光5月5日发公告,宣布控股子公司签署算力服务采购框架合同,订单总金额160-190亿元。 (3)AIDC方面,光环新网2026年第一季度预付款较2025年末提升291%,主要受客户提前付租金促进;奥飞数据2026年第一季度实现归母净利润0.93亿元,同比提升79%。 (4)交换机方面,紫光股份2026年一季度业绩亮眼,实现归母净利润7.88亿,同比增长126%,核心子公司新华三海内外双市场业绩贡献也持续强劲。 持续看好国产AI&国产算力全产业链投资机会 (1)国产芯片&交换网络&光网络。推荐标的:盛科通信、紫光股份、华工科技、中际旭创、新易盛、源杰科技、中兴通讯;受益标的:仕佳光子、锐捷网络、长光华芯、永鼎股份、寒武纪、海光信息、中芯国际、光迅科技等; (2)AIDC。推荐标的:光环新网、奥飞数据、大位科技、润泽科技、新意网集团、宝信软件;受益标的:东阳光、东方国信、数据港、万国数据、世纪互联、豫能控...