6月2日，金山云盘中涨超7%，截至发稿，股价上涨6.71%，报7.16港元，成交额5.08亿港元。 光大证券 指出，金山云短期股价弹性主要来自AI 算力 订单与涨价预期的兑现，若头部客户新增训练或推理需求落地、GPU资源交付加快，公司营收有进一步上修可能。长期来看，公司卡位AI云基础设施赛道，受益于AI发展带来的持续算力需求扩容，预计伴随公司AI云收入占比的提升，公司有望从规模扩张转向估值中枢抬升。 金山云此前发布的2026年Q1财报显示，公司Q1营收27.0亿元，同比增长37.2%。其中， 公有云 实现收入20.0亿元，同比增长47.5%。智算云账单收入同比高增90.1%，占公有云收入比重达50.1%，首次过半。行业云实现收入7.0亿元，同比增长14.7%。季度内，金山云还在互联网服务、通用模型、具身智能、智驾等领域实现业务突破，服务多家头部互联网企业的大模型Token业务。

格隆汇6月2日｜数据显示，东南亚制造业在5月份结束了连续三个月的放缓，因国内需求激增帮助抵消了出口下滑的影响。标普全球周二报告称，该地区5月份制造业采购经理人指数从4月份的50.7升至51.5，进一步攀升至50这一区分扩张与收缩的临界点之上。工厂新订单实现稳健增长，使其能够提高产量。越南以52.8的读数领先该地区，泰国紧随其后为52.6。菲律宾和印度尼西亚上个月也处于扩张区间，而缅甸和马来西亚的读数均为荣枯线以下，分别为49.3和49.9。标普全球市场情报经济学家玛丽亚姆·巴鲁奇表示，尽管采购活动有所增加，但企业仍对扩大招聘持谨慎态度，5月份就业人数略有下降。

A股三大指数早盘涨跌不一，截至午盘，上证指数跌0.04%，深证成指涨0.96%，创业板指涨2.15%，北证50跌0.09%，科创50指数涨1.39%。全市场成交额18201亿元，较上日缩量1482亿元，全市场超4100只个股下跌。板块题材上，元件、非金属材料、CPO、AI PC、光纤概念板块涨幅居前；影视院线、短剧游戏、足球概念、养鸡、互联网电商板块跌幅居前。盘面上，元件板块震荡上扬，胜业电气30cm涨停，达利凯普、中京电子涨停，风华高科、东山精密、鹏鼎控股、宝鼎科技、沪电股份涨幅居前。CPO板块高开下挫后迅速拉升，亨通光电、意华股份等多股涨停，阿莱德、源杰科技、光库科技涨超10%。AI PC板块高开高走，雷神科技涨超20%，英力股份涨超10%，春秋电子涨停，慧为智能、芯海科技、软通动力涨幅居前。影视院线板块持续下挫，百纳千成、中视传媒领跌板块，慈文传媒、博纳影业、欢瑞世纪跌幅居前。足球概念亦表现疲软，粤传媒、舒华体育、中体产业跌停，金陵体育、共创草坪、金浦园林跌幅居前。

寧德時代宣布鈉電池今年規模化量產 料替代三至四成現有電池市場 香港01

格隆汇6月2日｜三井住友金融集团：日本央行应该明确政策路径以实现正常化，帮助稳定债券市场。日本央行应在6月加息。提议日本央行从2027年4月起将每月债券购买规模维持在2.1万亿日元。

Tencent Holdings Ltd. shares advanced the most in more than three years after a report it’s testing a prototype AI agent fueled optimism about the company’s artificial intelligence efforts. The Chinese internet giant plans to begin a compliance process for a public launch of the agent as soon as this month, the Financial Times reported, citing unidentified people with knowledge of the plan. After that, Tencent plans to test the agent on a small group of outside users before initiating a phased rollout, the newspaper said. Shares of Tencent climbed as much as 10% in Hong Kong for their biggest intraday gain since late 2022. The stock gave a boost to the Hang Seng Tech Index, which rose more than 4%. A successful introduction of an AI agent for the popular WeChat service would mark a step forward for Tencent’s bid to catch up to rivals in the rapidly emerging technology. While Tencent has vowed to at least double investments in the field to more than 36 billion yuan ($5.3 billion) this year, it trails peers like ByteDance Ltd. and Alibaba Group Holding Ltd. in both user adoption and advances in developing state-of-the-art large language models. “Tencent has been a huge underperformer this year because market perceives it as an AI laggard,” said Vey-Sern Ling , managing director at Union Bancaire Privee. “The AI agent, if successful, could change such a perception. Even though there’s very little detail right now, we know Tencent has a huge ecosystem to make it work.” Read More: Tencent Seizes Momentum in China’s AI Race Against Alibaba A slew of positive drivers including Meituan’s earnings and upbeat delivery figures by electric vehicle makers also supported the Hang Seng Tech Index. With its reliance on Chinese internet giants, the gauge has trailed the blistering surge in tech hardware-heavy benchmarks such as South Korea’s Kospi and Taiwan’s Taiex this year. Despite the Tuesday rebound, Tencent remains down about 20% for the year, underperforming the Hang Seng Tec...

股指期货早盘收盘，主力合约多数上涨。沪深300股指期货(IF)主力合约涨0.83%，上证50股指期货(IH)主力合约涨0.26%，中证500股指期货(IC)主力合约涨0.14%，中证1000股指期货(IM)主力合约跌0.09%。

格隆汇6月2日｜南下资金净买入港股超80亿港元。

Source: Bloomberg, 27:18

乌克兰基辅市军事管理局局长特卡琴科2日在社交媒体上说，俄罗斯当天对乌首都基辅的空袭造成3人死亡。乌克兰基辅市市长克利奇科2日凌晨在社交媒体上说，基辅市遭空袭，遭袭区域包括波多利斯基区和奥博隆区等地。(新华社)

格隆汇6月2日｜离岸人民币隔夜香港银行同业拆息创2月以来最大涨幅。

Catherine Clay, CEO at S&P Dow Jones Indices, discusses the outlook for Japan's capital markets and mega IPOs in the US. She speaks with Haidi Stroud-Watts and Paul Allen from the sidelines of the S&P Dow Jones Indices Japan ETF Conference in Tokyo. (Source: Bloomberg)

美联储新任主席沃什正试图将央行的政策锚点转向一个更加温和的替代性通胀指标，这一底层框架的重大转变引发了市场对美联储可能重蹈2021年覆辙、再次低估潜在价格压力的担忧。 目前的通胀数据正呈现出截然不同的两副面孔。美国商务部最新公布的数据显示，剔除波动较大的食品和能源项目后，传统的核心PCE在过去一年升至3.3%，创下2023年以来最快增速。 然而，华尔街见闻此前提及，达拉斯联储编制的截尾均值PCE通胀4月同比仅为2.3%。 有美联储通讯社之称的华尔街日报记者Nick Timiraos最新文章指出，这一统计分歧直接左右着美联储的利率路径与金融市场的降息预期。 沃什在4月的确认听证会上明确偏好截尾均值PCE ，认为其能更好地过滤关税和地缘政治等一次性冲击，从而印证了通胀正在改善的鸽派叙事。但与之相对，美联储理事Lisa Cook公开警告，核心通胀指标“显然正朝错误方向移动”。 对于投资者而言， 当前的焦点在于美联储究竟应相信哪一个通胀温度计。 如沃什主导的政策框架赋予截尾均值PCE更高的权重，美联储短期内维持宽松或降息的逻辑将得到强化；但如果该指标当前存在系统性偏差，这种“虚假的安全感”可能导致美联储再次落后于通胀曲线。 核心分歧：更冷的替代指标对冲传统通胀担忧 长期以来，美国劳工部公布的CPI由于发布时间早且与众多合约挂钩而广受公众关注，但美联储政策制定者更看重商务部的PCE价格指数，尤其是核心PCE。 然而，沃什将核心PCE称为一种“粗糙的近似值（rough swag）”，认为其保留了太多一次性的价格扭曲因素。 沃什青睐的达拉斯联储截尾均值PCE试图通过系统性的过滤机制来消除噪音。与固定剔除食品和能源的核心PCE不同，该指标每个月会根据价格变化幅度，剔除涨幅最大和跌幅最大的项目，保留中间部分。据达拉斯联储研究人员指出，4月份截尾均值通胀比核心PCE低了0.7个百分点，主要原因正是该指标降低了受关税直接影响的商品权重。 在沃什看来，当前的关税政策、AI投资热潮以及地缘政治冲击带来的价格上涨属于需要被“看透（look through）”的短期现象，不应引发政策收紧。截尾均值PCE持续降温的读数，为这一政策立场提供了直接的数据支撑。 机制设计缺陷：2021年失误再现的隐患 达拉斯联储的截尾均值PCE在历史上曾有较好的预测记录，但其在2021年通胀飙升期的表现却引发了广泛质疑...

China’s central bank reduced the size of its daily open-market operation to a record low, extending efforts to absorb excess cash as a rally in bonds drove benchmark yields to their lowest since August. The People’s Bank of China lent banks 200 million yuan ($29.6 million) via seven-day reverse repurchase agreements on Tuesday, the lowest-ever amount in a daily open market operation, according to data compiled by Bloomberg. Barely offsetting maturities due on the day, the operation resulted in a net withdrawal of 248.8 billion yuan of liquidity from the banking system. The move marks the latest step by the central bank to mop up excess funds that accumulated as loan growth slowed sharply. The liquidity glut has helped drive borrowing costs to multi-year lows and fueled a rally in bonds. The yield on benchmark 10-year notes ended at 1.70% on Monday, the lowest since August, as a private gauge of manufacturing activity showed the world’s second-largest economy is losing some steam. The yield edged up slightly on Tuesday. Futures on 30-year government notes dropped 0.1%, snapping a seven-day gaining strike. “The PBOC turning more proactive in draining excess liquidity suggests it doesn’t want a rapid decline in bond yields,” said Guannan Zhou , an analyst at Huachuang Securities. Further, demand for cash is typically low at the beginning of a month, she said. The PBOC has withdrawn a total of 1.75 trillion yuan of medium- to long-term liquidity over the past three months through instruments with maturities ranging from three months to one year, according to Bloomberg calculations. Read more: China Taps Another Tool to Drain Excess Cash From Market

在核心管理层方面，牧原股份也在部署代际接替。秦英林之子秦牧原以及90后高管高曈拟进入该公司董事会。 市值超2000亿元的牧原股份(002714.SZ、02714.HK)创始人秦英林卸下了董事长职务。 6月1日晚间，牧原股份发布公告称，秦英林已到规定退休年龄，现申请辞去该公司董事、董事长职务。公司董事长职务由原副董事长、常务副总裁、财务负责人曹治年接任。 6月2日，截至上午10点，牧原股份A股股价下跌1.9%，报37.08元/股，港股股价下跌1.6%，报35.18港元/股。 公开资料显示，秦英林是河南省南阳市内乡县人，毕业于河南农业大学。1992年他放弃公职、下乡养猪。从老家内乡马山养猪场的22头仔猪起步，经过30余年发展，带领牧原成为国内规模最大的生猪养殖龙头企业。 截至公告发布当日，秦英林直接持有该公司股份约20.86亿股，占公司总股本的36.14%，为牧原股份实际控制人。 根据牧原股份官网介绍，30余年来公司研发的猪舍迭代了20余代，在生猪疫病防治、种猪培育、饲料喂养领域不断走向精细化、智能化。从生猪养殖行业来看，过去我国长期以散养生猪为主，但近年来行业规模化程度不断加深，赶上行业集中化发展趋势，牧原股份的市场占有率进一步提升。 根据牧原股份2025年年报，当年该公司实现营业收入1441亿元，同比增长4.49%，实现归母净利润154.9亿元，同比减少13.4%。2025年该公司出栏商品猪7798.1万头，屠宰生猪2866.3万头。而根据国家统计局数据，2025年全年全国生猪出栏约7.2亿头。按此计算，2025年牧原股份的生猪养殖占据了全国约十分之一的份额。 在秦英林交棒的同时，在核心管理层方面，牧原股份也在部署代际接替。牧原股份昨日发布的公告还提到，秦英林之子秦牧原以及90后高管高曈拟进入该公司董事会，担任董事会非独立董事（执行董事），并提交股东会审议。秦牧原于1995年出生，现任牧原肉食首席执行官。高曈于1994年出生，2017年加入牧原股份，现任该公司首席财务官（CFO）。 不过，就在新任董事长曹治年及管理班子履职之际，牧原股份正面临较为严峻的经营环境。当前生猪价格维持低位运行，行业陷入集体亏损态势。根据国家统计局的数据，进入 2026年，生猪价格跌破10元/公斤并下探至9元/公斤，创下近十年来新低。由于生猪价格普遍跌破生猪企业的养殖成本，行业陷入卖一头亏一...

格隆汇6月2日｜昨日一度受市场传闻影响封跌停板的东山精密(002384.SZ)今日强势反弹，盘中一度逼近涨停，报价209.97元。有业内人士透露，公司昨晚针对股价波动和市场传闻进行了解释和澄清。

今日（1日），公募基金行业迎来《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》（以下简称《指引》）施行以来最大规模的基准调整潮。 财联社梳理Wind数据发现，自3月1日《指引》施行至今，已有202只公募基金完成业绩比较基准变更，其中仅6月1日当天，就有195只产品完成变更，其中偏股混合型基金以54只的变更数量位居首位，灵活配置型基金46只紧随其后，债券型基金合计47只完成调整。 图：今日195只完成业绩比较基准变更的基金类型，数据来源：Wind，财联社整理 作为公募基金最大的机构投资者之一，截至2026年一季度末，银行理财存续规模31.91万亿，其中持有公募基金规模已达1.95万亿元，占理财总投资资产的5.7%，创下历史新高。这场席卷公募行业的基准规范化运动，也正逢银行理财行业自身正加速从固定区间型向指数化转型，银行理财是否会受到此次调整潮的影响，成为市场关注的焦点。 基准调整并非投资策略变更 多位业内人士指出，此次公募基金集中调整业绩比较基准，核心是解决信息不对称，并非基金投资策略发生重大变化。 华源固收首席廖志明表示，此前很多基金管理人设置的业绩比较基准过于笼统，无法真实反映其持仓特征。例如不少债券型基金实际配置了较高比例的可转债甚至股票，但基准却统一采用中债综合指数；部分权益基金明明偏向中小盘风格，却简单挂钩沪深300指数。此次调整后，基金基准的颗粒度显著细化，债券基金会明确区分短久期、中长久期风格，以及可转债、股票的配置比例；权益基金也会根据实际投资范围选择更匹配的指数，比如将沪深300调整为覆盖范围更广的中证800。 “这次调整只是让基准‘追上’基金已经在执行的投资策略，而不是要求基金改变投资方向去匹配新基准。”廖志明强调，调整后投资者可以通过基准清晰判断基金的真实风险收益特征，大幅降低了机构与投资者之间的信息不对称。 值得注意的是，事实上，基准设定与实际投资脱节的问题并非公募基金独有，银行理财行业近年来也在持续推进基准体系的规范整改。 财联社梳理发现，根据中国银行业协会发布的《理财产品业绩比较基准展示行为准则》，理财产品的业绩基准可以有固定数值型、区间数值型、指数加权型三种形式。在实际产品运作中，固定收益类产品往往优先选择中债系列指数、国债收益率曲线或央行政策利率，混合类产品多采用指数加权形式，权益类则主要挂钩沪深300、中证500、中证800等宽基指数或相关行...

Source: Bloomberg, 5:41

Andrew Left, one of the world’s most prominent short sellers, was found guilty of securities fraud by a US federal jury. Bloomberg's Erik Larson reports on the latest. (Source: Bloomberg)

京東集團－ＳＷ(09618)出現大手賣出8250股，成交價$115.4，涉資95.205萬 AASTOCKS.com

6月1日，宇树官网发布了人形机器人 H2 Plus， 披露了这款机器人在本体结构、算力、灵巧操作和开发生态方面的详细信息。 另外，就在今天的GTC台北上，黄仁勋发布了 英伟达Isaac GR00T参考人形机器人。 这款机器人将宇树H2 Plus人形机器人、Sharpa Wave触觉五指灵巧手、NVIDIA Jetson Thor驱动的板载计算以及Isaac GR00T软件和工作流程整合到一个单一的集成参考设计中。 英伟达Isaac GR00T参考人形机器人 将在今年年底由宇树正式推向市场， 主要面向高等教育机构和大学研究人员，降低前沿人形机器人研究的硬件集成、数据采集、仿真训练、策略部署和真机验证门槛。 根据宇树官网信息，H2 Plus基本情况如下： 躯干： H2 Plus身高 182厘米 ，带电池重量约 70kg ，续航约3小时。本体共有31个自由度，其中单腿6个自由度，单臂7个自由度，腰部3个自由度，头部2个自由度。 灵巧手： 搭配上一双SharpaWave触觉五指灵巧手（单手主动自由度22），机器人全身自由度将达到 75个。 SharpaWave单指尖触觉像素数量超过1000个，压力灵敏度达0.005N；负载可达30kg，握力为150N，指尖力为20N。 力量输出： H2 Plus手臂最大关节峰值扭矩为120N·m，腿关节最大关节峰值扭矩为360N·m；手臂额定负载约7kg，峰值负载约15kg。 感知系统： H2 Plus头部搭载5MP大视场角仿人双目相机，水平视场达到140°±3，垂直视场为102°±3，具备全局曝光能力，景深范围为0.4m至无限远。 机器人还可选配手腕相机，手腕相机为3MP广角相机，同样支持全局曝光。 算力： H2 Plus搭载NVIDIA Jetson T5000高算力模组，该模组基于NVIDIA Blackwell架构GPU，AI算力达到 2070TFLOPS（ FP4 —sparse），可以满足实时传感器处理和机器人推理需求。 值得注意的是，H2 Plus还明确接入NVIDIA Isaac相关生态。宇树官网页面显示，H2 Plus 搭载NVIDIA Isaac GR00T模型， 并配备开源模型、仿真框架以及从数据到部署的参考工作流。 在交互与连接能力上，H2 Plus支持以太网、Wi-Fi 6、蓝牙5.2、USB连接，配备阵列麦克风与...

【有線新聞】漢華中學籃球隊隊員遭教練不當責罰的影片，涉事教練翁金驊在社交平台承認不當，致歉並配合調查。校方稱事發於23/24學年，教練已停職。教育局局長蔡若蓮稱會嚴肅跟進。 網上片段見到，教練捉起學生的左手，迫他大力掌摑自己臉部至少三下，當時約20名籃球隊成員在場。漢華中學證實事發23/24學年，已經暫停教練職務。 涉事的教練是翁金驊，現時是籃球總會副會長，亦是體育節目的評述員。他在社交平台發文承認以不當方式責罰學生，向影片中的學生致歉，會深刻反省、絕不會重蹈覆轍，同時配合相關調查。 漢華男子籃球隊屬D1組別，有學生稱見過翁金驊說粗口及打學生。漢華中學學生Andy：「經常很粗魯地打人，不是第一次見，（你有親眼見證過？）是。（怎樣打？）拿藤條打別人腿部。」 漢華中學學生Nathan：「有經歷過，亦親眼見過翁教練這樣處罰他人。為那個同學傷心，無端被人打、還被偷影。現在這一代需要用愛去教育，一定不會這樣兇惡，別人一定很想放棄。」 教育局表示會嚴肅跟進，要求學校盡快提交報告。教育局局長蔡若蓮：「就老師操守或有關外聘教練的管理，我們有指引給學校，提醒學校要以學生福祉為最優先考慮。亦提醒所有從事教育工作無論甚麼崗位也好，應該以學生福祉為優先考慮。」 校方稱已啟動危機處理小組，並聯絡涉事學生，安排專責人員為他提供適切的支援。

据同花顺iFinD数据，沪深京三市成交额超1.8万亿元，较上日此时缩量1494亿元，预计全天成交金额约2.6万亿元。截至目前，沪市成交额8140亿元，深市成交额9740亿元，北证50成交额134亿元。

Craig McDonnell, Business Line Managing Director Industries at ABB Robotics, discusses the company's partnership with Nvidia and the outlook for physical AI technologies. He speaks with Stephen Engle from the sidelines of Computex in Taipei. (Source: Bloomberg)

格隆汇6月2日｜今日AI硬件板块强势拉升，光库科技、源杰科技涨逾14%，股价创新高，东山精密、新易盛涨超8%，中际旭创涨超6%，带动通信ETF华夏(515050)大涨4.76%，创业板成长ETF华夏(159967)涨4%。 这两只ETF近期展现强大“吸金”能力，创业板成长ETF华夏(159967)近5日合计流入12亿元。通信ETF华夏(515050)近10日合计流入19.96亿元。 产业层面正迎来密集催化： ①英伟达GTC大会定义AI新纪元：英伟达创始人黄仁勋宣布新一代AI计算平台Vera Rubin已进入全面量产阶段，并发布了专为AI智能体设计的Vera CPU、全新AI模型Nemotron 3 Ultra以及AI工厂平台DSX。同时，英伟达与微软联合发布了面向个人AI智能体的Windows PC超级芯片RTX Spark，标志着AI PC时代正式开启。这一系列发布从云端到边缘，全面强化了AI基础设施的叙事。 ②光模块龙头订单指引超预期：新易盛在6月1日发布的投资者关系活动记录表中表示，公司预计2027年第二季度至第四季度整体情况将逐步向好。尤为关键的是，其1.6T光模块产品订单相对于去年增幅很大，预计今年呈现逐季快速增长趋势，与800G共同成为今年交付的主力产品，验证了AI算力需求向更高速率产品迭代的产业趋势。 相关产品： AI核心算力层：通信ETF华夏(515050)，权重股以光模块（中际旭创、新易盛、天孚通信）为主，同时覆盖消费电子（立讯精密）、AI服务器（工业富联），PCB（东山精密、景旺电子），覆铜板（生益科技），兼具5G和AI双重属性。 全市场唯一跟踪创成长指数且“七姐妹”含量最高的产品：创业板成长ETF华夏(159967)，“创业板七姐妹”宁德时代、中际旭创、新易盛、阳光电源、胜宏科技、天孚通信等合计权重高达64.73%，联接基金(A类:007474，C类:007475)。

大摩：美團虧損收窄速度快於預期 目標價維持在120港元 Moomoo

近期，美国国会研究服务部发布报告，披露了美以对伊朗动武期间的美军飞机损失情况。报告显示，美军至少有42架飞机被毁或受损。这些飞机多数在同伊朗的交锋中遭打击损毁。其中包括24架MQ-9“死神”无人机，每架价值约3000万美元。另有10架飞机受损，包括在伊朗导弹和无人机袭击期间停在沙特苏丹王子空军基地的6架飞机，其中一架为E-3预警机。美国《航空学报》杂志分析指出，上述损毁机型，有相当一部分“不可替代或难以补充”。比如E-3预警机和KC-135加油机虽然老旧，但因后续机型尚未交付，处于青黄不接的断档阶段。美国《国会山报》表示，无论准确数量是否为42架，一个不争的事实都已摆在眼前：对伊朗发动的战争，给美军造成了数百人伤亡、大量飞机损毁、弹药消耗巨大的惨重损失。（央视军事）

该公司所有主要投资策略在2026年都实现了盈利，包括股票、固定收益、大宗商品和量化交易。截至今年5月份的12个月，旗下对冲基金获得了14%的收益

高盛合伙人警示，市场情绪已进入极度贪婪状态，动量交易敞口创历史新高，而多重信号显示单一AI叙事主导的格局或已接近转折点。 高盛合伙人Mark Wilson在其最新周报中写道，他的晨间习惯已发生转变， 以前是第一时间查看中东局势头条，如今起床第一件事查看韩国SK海力士的股价。 这一细节折射出市场注意力的集体迁移： AI算力投资浪潮已全面压倒地缘政治风险，成为驱动全球资产定价的核心叙事。 Wilson在报告中直言， 当前市场的状态是"满眼贪婪，几无恐惧"（All Greed, No Fear）。 市场贪婪指标全面拉满，动量交易创纪录 Wilson列举了当前市场三个突出的技术面特征，指向过热风险。 其一，情绪指标极度偏向贪婪。 美股期权市场的看涨/看跌比率已处于历史极值区间。 大型科技股相对高盛"未盈利科技股篮子"的五日回撤差值，已达到甚至超过2021年最狂热时期的水平。 其二，杠杆资金大规模涌入。 单一股票2倍及以上杠杆ETF的资产管理规模出现大幅攀升，尤其集中在存储芯片领域。 Wilson以半开玩笑的口吻写道： 我不是唯一一个每天清晨就刷海力士股价的人。 其三，动量因子成为当前最强势力量。 高盛全球主经纪业务账簿中，动量策略敞口已刷新历史纪录。 基本面EPS增长为涨势背书，但AI之外几乎停滞 除了情绪指标高度亢奋，基本面层面目前仍提供了相当程度的支撑。 今年以来，标普500指数上涨约10%，与此同时EPS预期上调约15%，市盈率实际上收缩了4%。 Wilson认为，在最具投机性的市场角落之外， 盈利增长基本能够为股价上行提供合理依据。 Wilson强调： 令人惊讶的是，尽管一季度盈利增速已相当强劲，未来两个季度的预期盈利增速实际上还在加速。 在名义定价层面，半导体产品价格的变化同样值得关注。 自上世纪90年代中期以来，美国半导体及硬件PPI指数长期处于通缩轨道，直至过去12个月出现转折。 韩国半导体出口价格同比增速在过去9个月的跳升幅度，更被Wilson形容为"令人瞠目结舌"。 然而，Wilson也提示了关键反面论据： 若剔除AI基础设施和能源板块，标普500的EPS预期年初至今几乎没有增长。 换言之，当前盈利驱动逻辑高度集中，市场实际上押注的是一个单一主题。 市场开始酝酿"第二个叙事" Wilson认为，有越来越多的迹象表明，市场正在积累条件，逐步走出"只交易一个主...

小米集團－Ｗ(01810)出現大手賣出20.48萬股，成交價$29.16，涉資597.197萬 AASTOCKS.com