Key PointsDell and Hewlett Packard Enterprise both beat earnings over the past week, igniting hopes for Super Micro investors.

Stewart Information Services today announced that its Board of Directors declared a cash dividend of $0.525 per share for the second quarter 2026, payable June 30, 2026, to common stockholders of record on June 15, 2026. Essential Properties Realty Trust announced today that it

Berkshire Hathaway agreed to buy U.S. homebuilder Taylor Morrison in an all-cash transaction worth $8 billion.

@media (max-width: 768px) { .image-container { width: 100% !important; float: none !important; margin: 0 0 1rem 0 !important; } } Image source: The Mo

格隆汇6月2日｜据央视，2026年美加墨世界杯即将开幕。6月1日，国际足联正式启用了位于美国达拉斯的国际转播中心，赛事期间，这里将成为电视、广播和新媒体运营的中心。

Agentic AI is moving rapidly from the developer terminal to the corporate world. On Tuesday, OpenAI announced a major update of its agentic AI platform Codex, introducing domain-specific workflows, a rapid, semi-private web hosting feature within it for enterprises called "Sites," and an in-place editing tool named "Annotations". The release marks a deliberate strategy to transform Codex from a specialized programming assistant into an everyday operating environment for business professionals. Non-developers—including financial analysts, marketers, operators, and researchers—now constitute approximately 20% of the platform’s 5 million weekly users and are adopting the technology three times faster than traditional engineers, according to research shared by OpenAI with VentureBeat and other outlets . OpenAI is capitalizing on this shift to position Codex as the premier application for white-collar task automation. The timing of the announcement is highly strategic, arriving precisely as its own primary investor turned business rival Microsoft this week kicks off its annual BUILD developer conference in San Francisco —where a slate of competing enterprise productivity tools is expected—and hot on the heels of Anthropic’s rapid adoption among knowledge-workers via its Claude Cowork and Claude Code platorms. Annotations enable more precise agentic AI spreadsheet edits and updates For business users, the most critical technical upgrade is the elimination of full-document regeneration. Previously, instructing an AI to update a specific chart or spreadsheet calculation often meant the model had to rewrite the entire file, which frequently broke custom formatting or introduced hallucinations. OpenAI addresses this through Annotations , a localized context-scoping mechanism. As demonstrated in the company's release materials, the platform maps a document's underlying data schema. When a user highlights a specific segment—such as a block of cells in a financial model—Codex is...

Amazon (AMZN) Prime Day is set for Jun. 23–26 this year, aiming to leverage the timing of events like the World Cup. Yahoo Finance Senior Reporter Brooke DiPalma discusses the details in the video above.

OpenAI is getting serious about courting enterprise users. On Tuesday, the AI lab released a new set of capabilities for Codex, meant to expand the agentic tool’s uses in the workplace. Together with the new tools, the company released an internal report on how Codex is being used for knowledge work, finding its uses go […]

Artificial intelligence is sucking in capital at a pace never seen before. The five biggest U.S. hyperscalers, namely Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft and Oracle, are expected to spend roughly $720 billion on AI infrastructure in 2026. Chip companies are booked out for years, and even ...

Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) could be one of the most under appreciated AI infrastructure plays as data centers shift toward optical interconnects, custom silicon, and next-generation switching. The bull case is powerful, but after a major stock rally, investors need to weigh accelerating growth against a much higher execution bar. Stock prices used were the market prices of May 22, 2026. The video was published on May 29, 2026. Continue reading

Shares of logistics company FedEx (NYSE: FDX) have been soaring in value this year, up 45% entering trading on Tuesday. It recently completed the spin-off of its freight business. The move makes the remaining business leaner, and investors appear to be bullish on the split. But whether it can continue on its rally may depend heavily on how it does when it reports earnings later this month. Its fourth-quarter earnings call is scheduled for June 23, and that could be a big day for the company in its first earnings report since completing the recent spin-off. Should you buy FedEx stock before then? Image source: Getty Images. Continue reading

Canopy Growth (NASDAQ: CGC) is no longer the market darling it once was. Shares of the cannabis maker remain down more than 95% from their all-time highs, the company continues to post net losses, and Canada's cannabis industry remains plagued by oversupply, pricing pressure, and intense competition. That said, if you dig into the numbers, there are signs that the business may finally be stabilizing. This doesn't mean Canopy Growth has completed its turnaround. And no, profitability isn't guaranteed. But several key metrics suggest management's restructuring efforts may finally be gaining traction. Image source: Getty Images. Continue reading

【一周焦点】 随着上周美国一季度GDP修正值和4月PCE等重要数据发布，可见美国经济的增长动力正在逐步由消费切换至投资。一季度GDP下修，消费继续拖累，名义高增和实际疲软同时出现。个人收入出现罕见下滑，4月名义收入环比下降0.1%，实际收入创一年来最大跌幅，储蓄率降至疫情后最低点。另一方面，AI相关投资正在成为美国经济的最大贡献项。不过，尽管AI能力的升级在不断验证，但其商业化落地进度仍有待观察。美伊局势依旧扑朔迷离，高油价或继续影响美国居民消费，高科技投资面临能源成本升高和金融条件收紧制约。控制通胀与经济增长的两难向新任美联储主席沃什提出考验，CME发布的“美联储观察工具”显示，其在年内实施一次加息的可能性仍在40%-50%区间。 【交易模式】 美伊谈判有进展，油价下跌，降温与宽松交易回归 【关键数据】 美国：GDP下修，个人消费支出增长，收入下滑，PCE物价升高，耐用品订单大增，房价指数平稳，景气指标多数改善。欧洲：法国GDP下修，欧元区景气指数回升。日本：东京都区部CPI低于预期，失业率下行。 【重要事件】 美国：美伊谈判信息割裂，多次发生有限军事冲突。欧洲：欧央行加息预期大增，英国央行鸽派表态。日本：日央行考虑加息选项，政府拟将消费税降至1%。其他地区：以军扩大在黎南部行动。 【本周关注】 美伊谈判进展，美国非农就业数据，欧元区CPI

股票代码 股票简称 报告名称 东财评级 评级变动 2026盈利预测 2027盈利预测 行业 收益 市盈率 收益 市盈率 601311 骆驼股份 公司信息更新报告：低压铅酸稳现金流，锂电钠电做优做强 买入 维持 电池 null

股票代码 股票简称 报告名称 东财评级 评级变动 2026盈利预测 2027盈利预测 行业 收益 市盈率 收益 市盈率 688593 新相微 显示驱动芯片产品齐全，攻坚Micro LED光互连 买入 首次 半导体 null

周度市场回顾：本周（2026/05/25-2026/05/31）上证指数周跌幅1.08%收4068.57点，深证成指周跌幅0.14%收15575.13点，创业板指周涨幅2.53%收4037.95点。本周A股市场整体呈现分化加剧、高位震荡的运行格局；沪深两市日均成交额仍维持在3.2万亿元的高水位，周五放量至3.34万亿元，但指数不涨反跌，反映高位筹码交换激烈，部分资金已转为主动性卖出。 周度行业要闻：（1）摩尔线程、沐曦股份等调入科创50。（2）华为提出半导体产业“韬（τ）定律”。（3）伯恩斯坦：华为韬（τ）定律是又一个DeepSeek时刻。 行业数据跟踪：（1）全球手机销量同比回落，2026年Q1全球智能手机出货2.90亿台，同比下降4.99%；国内手机销量同比增速由负转正。（2）全球半导体销售额同比增速上升，2026年3月，全球半导体销售额995亿美元，同比增长79.2%。（3）存储行业周期上行，2026年1月以来NANDFLASH价格大涨，本质上是AI浪潮推动下，供需关系紧张共同作用的结果。 投资建议：在国产替代方向上，华为正式提出"韬（τ）定律"，以"时间缩微"替代传统"几何缩微"，通过逻辑折叠、3D堆叠等技术路径，为在EUV受限下持续提升芯片性能提供了清晰的路线图。在AI算力方向上，本轮科创50指数调整调入华虹公司、摩尔线程、沐曦股份等AI/半导体标的，硬科技权重进一步上升。 短期来看，科技成长板块经过前期快速上涨后，面临一定获利了结压力；但AI算力、半导体等产业趋势仍在演绎，中长期逻辑并未发生根本变化。建议重点关注先进封装、半导体设备、AI服务器PCB及光互联等核心环节。

事项： 2026年以来保险板块出现显著回调，核心受一季度权益市场波动拖累投资收益、超额卖出下的资金交易行为等因素影响，但行业基本面仍处于景气上行周期，尤其是低利率环境下居民存款搬家有利于保险产品热销，银保渠道分红险产品受益尤其明显。近期我们观察到：一季度寿险负债端由新单增长及结构优化双轮驱动，带来NBV快速增长；险企资产端加大OCI账户构建，获取更具吸引力的确定性收益，对险资而言，“新质生产力+高股息”的哑铃型配置结构将改善投资收益预期。当前A股主要险企P/EV估值平均回落至0.5-0.7倍区间，处于历史低位，估值已有显著吸引力。 国信非银观点：我们判断板块纠偏的机会正在显现，市场对保险板块当前定价滞后于保险行业基本面修复节奏，后续板块估值有提升空间。资产端方面，二季度以来权益市场回暖、长端利率企稳回升预期增强的背景下，利润弹性与估值中枢均具备修复基础；当前10年期国债收益率约1.7%，低利率环境对净投资收益率仍有压制，但险企通过增配FVOCI高股息资产，优化资产负债久期管理、提升分红险占比，逐步修复利差损。负债端方面，受“存款搬家”趋势延续、分红险转型、银保扩张等因素驱动，寿险新单保费与NBV增速维持高景气。当前行业处于负债端景气上行、资产端波动收敛、估值仍在低位的错位阶段，建议关注资负匹配优化清晰、净资产波动可控、估值安全边际较厚的中国太保以及财险护城河最强、COR持续改善、长期资产端收益确定性较高的中国财险。 评论： 负债端：银行财富代销发力，银保销售保持高景气 低利率环境下，受益于资本市场回暖，银行财富管理业务收入回升。以招商银行为例，其2025年财富管理业务收入明显增加。其中保险在居民风险偏好偏低、长期养老与稳健增值需求增强背景下，逐步成为存款搬家核心的居民再配置资产，2020-2025年保险在低风险金融资产中的配置金额持续上升。 行业层面，居民储蓄类保险需求持续旺盛。2026年1-4月保险业原保险保费收入为2.73万亿元，同比增长5.3%，相较1-3月保费增速环比减少0.95pt，主要系高基数保费逐月放缓态势影响。其中1-4月人身险保费收入同比增长6.3%，4月单月保费收入同比增长0.6%，在去年同期增速达11.6%的高基数背景下仍然实现稳健增长。财产险公司受新车销量下滑及非车险“报行合一”影响，1-4月累计原保险保费收入同比增长2.2%，较1-3月增速...

核心观点 美国中期选举“观战”指南： 时间上：美国中期选举分为初选与普选两个阶段，初选通常于3月至9月由两党在各州分别选出本党最终候选人，普选则在法定选举日（11月第一个星期二）举行全国统一的最终投票，2026年中期选举的法定普选日为11月3日。 改选席位：众议院席位任期两年，每两年完成全部改选；参议院席位任期六年，每两年改选约三分之一。美国2026年中期选举，众议院435个席位全部改选，参议院共有35个席位将进行选举（含33个常规改选席位和2个特别选举席位），其中22席为共和党现任持有的防守席位，13席为民主党现任持有的防守席位。 本轮选情分析：1、两院目前情况：众议院两党选情高度胶着，270towin的预测地图显示，共和党以209席微弱领先民主党的207席，仍需额外争取9席，才有望掌控众议院。参议院方面，共和党仍保有制度性优势。结合当前选情与历史选举规律判断，此次中期选举概率最高的情景为共和党失守众议院、守住参议院；其次是共和党延续两院控制权，维持现有执政格局。2、核心议题：通胀与物价问题成为美国选民最核心的关切点。美伊冲突导致国际油价中枢上移，推高国内基础民生成本，成为本轮通胀提速的主要驱动力，进一步放大了民众对生活成本上升的焦虑。3、选区重划呈现党派非对称性，大幅利好共和党。美国参议院实行每州固定2席的全州普选制，不受选区重划影响。众议院按单一选区选举，边界调整直接决定选民结构与席位党派归属，进而左右众议院控制权归属。根据现有数据，新地图实施后共和党在众议院选举中的净增席位预期达+9席（其中得克萨斯州+5R、佛罗里达州+4R贡献最为突出）。同时，本轮各州内部选区重划已成为2028年总统大选的前置战场，掌控众议院的政党可通过立法掣肘与国会调查影响大选走势。 对资产价格的影响： 以史为鉴，我们回溯了1942年以来中期选举前美国处于"统一政府"状态的9个有效样本，进而考察不同国会格局的演变对资产价格的差异化影响： 美股：中期选举年份美股整体收益表现偏弱。选举前两个月，受政治不确定性扰动，美股多震荡走弱；而中期选举落地后次年，美股通常迎来修复上涨，行情表现与国会执政格局高度相关：执政党统一掌控参众两院时，美股上涨确定性与涨幅最优；出现分裂国会时市场修复表现居中；若执政党失守参众两院，政策稳定性较差，美股涨幅最弱。 美债：中期选举后的国会格局通过财政与货币政策预期传导...

股票代码 股票简称 报告名称 东财评级 评级变动 2026盈利预测 2027盈利预测 行业 收益 市盈率 收益 市盈率 002014 永新股份 永新股份：产能扩张、价格提升，盈利有望呈现弹性 - 0.820 12.84 0.940 11.16 包装印刷 null

行业核心观点： 2025年营收、归母净利润显著增长，2026Q1营收同比上涨，归母净利润基本维稳。营收端，2025年传媒行业全年营业收入同比显著增长5.32%至5355.27亿元，创近年新高，归母净利润明显回升，同比增长46.45%至269.73亿元，整体业绩向好。毛利率保持平稳，同比微幅上升1.30pct至32.38%；费用端，管理、财务费用率较为稳定，销售费用率持续上涨至13.55%，净利率同比上升1.54pct至5.16%；分季度同比来看，2026Q1传媒行业整体营业收入同比增长3.50%至1303.98亿元。归母净利润同比小幅下降0.96%至109.51亿元；分季度环比来看，2026Q1传媒行业整体营业收入环比下降11.31%，归母净利润扭亏为盈，符合周期趋势。 投资要点： 游戏：(1)2025年营收显著增长，归母净利润大幅回升。2025年游戏板块实现营收1149.19亿元，同比上涨23.00%，持续扩大增长态势，归母净利润回弹，同比大增222.16%至136.84亿元。利润端上升主要由于板块龙头公司世纪华通、完美世界等在2025年持续深耕核心产品运营与自研IP迭代，积极布局游戏出海，同时受爆款游戏贡献与新游版本更新影响产生收入规模大幅增长，同时冰川网络等公司通过降本增效策略使销售费用、管理费用等大幅下降，促使2025年游戏板块整体盈利能力增强，毛利率与净利率分别上升2.12pct/7.60pct至68.52%/11.83%。(2)2026Q1营业收入和归母净利润大幅增长，世纪华通表现突出。2026Q1游戏板块实现营收321.55亿元，同比上涨20.34%。归母净利润同比增长54.32%至53.74亿元，其中世纪华通爆款产品流水表现强劲，为游戏板块2026年Q1业绩增长贡献主要力量。盈利能力方面，毛利率上升3.74pct至70.76%，净利率回升3.77pct至16.80%。 影视院线：(1)2025年营收有所回升，归母净利润亏损显著缩窄。2025年电影市场表现较为良好，影视院线板块实现营收392.82亿元，同比上升9.93%。归母净利润亏损显著缩窄，回升58.05%至-10.54亿元，主要原因是2025Q1光线传媒爆款电影《哪吒之魔童闹海》票房表现优异，公司业绩显著增长，拉动板块回升；毛利率与净利率分别上升3.48pct/4.67pct至24.59%/-2...

股票代码 股票简称 报告名称 东财评级 评级变动 2026盈利预测 2027盈利预测 行业 收益 市盈率 收益 市盈率 688798 艾为电子 重构端侧AI智能硬件新生态 买入 维持 1.580 47.50 1.990 37.67 半导体 null

股票代码 股票简称 报告名称 东财评级 评级变动 2026盈利预测 2027盈利预测 行业 收益 市盈率 收益 市盈率 688260 昀冢科技 瓷载AI，芯能昀集 买入 首次 -0.600 -137.17 0.460 178.62 消费电子 null

本周AI产业链继续保持较高景气度，底层算力架构、AI应用商业化和国产大模型均有重要进展。华为发布“韬定律”，推动芯片性能提升从单纯依赖制程缩小，转向器件、电路、芯片和系统协同优化；快手一季度业绩保持稳健增长，可灵AI营收同比增长超300%，显示AI视频生成应用进入商业化加速阶段；MiniMax预告M3系列模型，并被纳入恒生科技指数及恒生综合指数，体现国产大模型在技术迭代、资本市场关注度和Agent商业化方面的同步推进。 支撑评级的要点 华为发布“韬定律”，推动芯片性能提升从“几何缩微”转向“时间缩微”。2026年5月25日，在上海举行的国际电路与系统研讨会（ISCAS2026）上，华为公司董事、半导体业务部总裁何庭波正式发布“韬（τ）定律”。该理论提出，在摩尔定律边际效应减弱、先进制程成本持续抬升的背景下，芯片性能提升不能再只依赖晶体管尺寸缩小，而应通过压缩信号传输时间、优化互连密度、降低系统延迟等方式，实现系统级性能提升。华为表示，过去六年已基于该路径成功设计并量产381款芯片，覆盖通信、计算、终端、车载等领域。整体来看，“韬定律”体现出国产半导体产业正从单点制程突破，转向先进封装、Chiplet、混合键合、光互连、国产EDA、半导体设备材料和系统级架构优化等多维度协同创新。 快手一季度业绩稳健增长，可灵AI商业化节奏明显加快。快手科技发布2026年第一季度财报，报告期内实现总营收337.2亿元，同比增长3.4%；经调整净利润为33.7亿元，同比下降26.3%。分业务看，线上营销服务收入达到196.43亿元，同比增长9.3%，占总收入比例提升至58.3%；平均日活跃用户达到4.127亿，平均月活跃用户达到7.717亿，创历史新高。AI业务方面，可灵AI一季度营收突破6.5亿元，同比增幅超过300%；截至2026年3月，可灵AI年度经常性收入（ARR）接近5亿美元，较去年同期约1亿美元实现近四倍增长公司表示，可灵AI收入增长主要来自B端企业客户API调用收入和P端付费会员订阅收入双轮驱动，后续广告营销、影视短剧、动画、游戏制作、电商营销Agent和生活服务Agent等场景有望继续拓展商业化空间。 MiniMax预告M3系列模型，技术迭代、指数纳入与Agent商业化形成共振5月27日，MiniMax在X平台预告即将推出MiniMax M3系列模型，标志着M2系列阶段性...

投资建议 锂电前中后段设备种类繁多，下游客户集中度较高。制造流程分为前段（电极制造）、中段（电芯装配）、后段（电芯封装和检测），制造过程中对精度和稳定性要求严格，稍有偏差可能导致产品性能或安全性不达标。锂电设备商的客户集中度高，使得下游客户在与设备厂商合作时拥有更大的议价能力和影响力，然而，客户集中度高对锂电设备商也有其积极面，有助于与客户建立长期合作关系，进而提高锂电设备行业的进入门槛。 设备商业绩复苏，新签订单持续高增。从毛利率来看，2025年行业平均毛利率约为28%，同比+0.8pct，2026Q1约28.1%；行业归母净利率主要受信用减值损失冲回和存货跌价损失收窄影响，2025年行业均值回升至4.4%，同比+5.3pct，2026Q1进一步提升至7.2%。2025年以来下游电池厂扩产进入新一轮景气周期，锂电设备商订单持续增加，合同负债同比大幅攀升，在手订单饱满。2026年整体订单增速预计维持20%-30%，主要受益于动力电池厂海外持续扩产及储能需求高增。 国内头部客户招标有望重启，海外重点关注整车厂扩产。（1）国外：未来的一大看点是海外电池厂的大规模扩产。过去，海外电池厂因疫情影响而扩产迟滞。随着疫情逐步好转，这些电池厂已开始重启扩产，同时整车厂如大众等也陆续开始自建产能，因此锂电设备商的海外布局有望充分受益。（2）国内：头部宁德时代、比亚迪等积极扩产，二线电池厂如亿纬锂能等也在扩产。 关注固态电池新技术。主机厂对固态电池主要诉求从安全性转向能量密度，目前能够量产的半固态电池是氧化物固态电解质的过渡形态，2028年前固态电池迭代主流路线为氧化物，2030年后看好全固态的硫化物。半固态电池设备和传统液态电池相差不大，全固态电池处于早期工艺设备尚未定型。投资建议：重点推荐整线设备供应商【先导智能】、激光焊接设备商【联赢激光】、化成分容设备商【杭可科技】，建议关注干/湿法电极设备商【赢合科技】、干法电极&模组PACK【先惠技术】、整线供应商【利元亨】、干法电极设备商【曼恩斯特】、干法辊压机【纳科诺尔】、干法电极设备商【华亚智能】、激光及自动化设备商【海目星】、自动化检测设备商【科瑞技术】、电池壳体设备商【斯莱克】、物料处理设备商【宏工科技】等。 风险提示：新能源汽车销量低于预期、下游电池厂扩产低于预期。

核心观点 全球：上周美伊谈判释放积极信号，油价回落至88美元/桶（周跌9.2%），市场对通胀的担忧有所缓解，发达经济体国债收益率普遍下行，全球股市多数收涨，黄金小幅反弹。 美国：上周美联储副主席鲍曼表示，应看淡能源驱动的短期通胀，支持维持观望；但部分官员仍倾向于删除宽松倾向措辞。经济数据方面，上周公布的美国一季度GDP终值下修至1.6%，低于市场预期；4月PCE走高，但通胀压力未见明显恶化。在油价回落和数据稳定的共同作用下，市场对美联储加息的紧迫感降温，10年期美债收益率当周下行11bp。 欧元区：欧洲央行4月会议纪要显示，部分官员已倾向于支持加息，认为“忽略”通胀越来越不合适；执委施纳贝尔明确主张6月加息。不过，受油价下跌和美债收益率下行驱动，上周欧洲债市全面走强。 日本：5月东京CPI同比增速继续下行，通胀压力温和，上周日债收益率随全球趋势下行9.2bp至2.66%；日经225指数大涨4.7%，在全球主要股指中表现突出。

股票代码 股票简称 报告名称 东财评级 评级变动 2026盈利预测 2027盈利预测 行业 收益 市盈率 收益 市盈率 600549 厦门钨业 钨全产业链龙头 增持 维持 2.650 19.90 3.230 16.40 小金属 null

本周AI产业链继续保持较高景气度，底层算力架构、AI应用商业化和国产大模型均有重要进展。华为发布“韬定律”，推动芯片性能提升从单纯依赖制程缩小，转向器件、电路、芯片和系统协同优化；快手一季度业绩保持稳健增长，可灵AI营收同比增长超300%，显示AI视频生成应用进入商业化加速阶段；MiniMax预告M3系列模型，并被纳入恒生科技指数及恒生综合指数，体现国产大模型在技术迭代、资本市场关注度和Agent商业化方面的同步推进。 支撑评级的要点 华为发布“韬定律”，推动芯片性能提升从“几何缩微”转向“时间缩微”。2026年5月25日，在上海举行的国际电路与系统研讨会（ISCAS2026）上，华为公司董事、半导体业务部总裁何庭波正式发布“韬（τ）定律”。该理论提出，在摩尔定律边际效应减弱、先进制程成本持续抬升的背景下，芯片性能提升不能再只依赖晶体管尺寸缩小，而应通过压缩信号传输时间、优化互连密度、降低系统延迟等方式，实现系统级性能提升。华为表示，过去六年已基于该路径成功设计并量产381款芯片，覆盖通信、计算、终端、车载等领域。整体来看，“韬定律”体现出国产半导体产业正从单点制程突破，转向先进封装、Chiplet、混合键合、光互连、国产EDA、半导体设备材料和系统级架构优化等多维度协同创新。 快手一季度业绩稳健增长，可灵AI商业化节奏明显加快。快手科技发布2026年第一季度财报，报告期内实现总营收337.2亿元，同比增长3.4%；经调整净利润为33.7亿元，同比下降26.3%。分业务看，线上营销服务收入达到196.43亿元，同比增长9.3%，占总收入比例提升至58.3%；平均日活跃用户达到4.127亿，平均月活跃用户达到7.717亿，创历史新高。AI业务方面，可灵AI一季度营收突破6.5亿元，同比增幅超过300%；截至2026年3月，可灵AI年度经常性收入（ARR）接近5亿美元，较去年同期约1亿美元实现近四倍增长公司表示，可灵AI收入增长主要来自B端企业客户API调用收入和P端付费会员订阅收入双轮驱动，后续广告营销、影视短剧、动画、游戏制作、电商营销Agent和生活服务Agent等场景有望继续拓展商业化空间。 MiniMax预告M3系列模型，技术迭代、指数纳入与Agent商业化形成共振5月27日，MiniMax在X平台预告即将推出MiniMax M3系列模型，标志着M2系列阶段性...

事项：每日风电数据显示，2026年1-5月国内风电整机企业新增海外订单6.8GW，其中远景能源、三一重能分别新增海外订单2.6GW、2.0GW。 国信电新观点：1）2025年以来风机行业面向海外的订单新增40GW以上，预计在2027-2028年各家企业国际业务迎来显著的利润贡献期。2）2026年3月以来，由于原油价格上涨带动叶片主要原材料之一环氧树脂价格显著上涨，短期内影响产业盈利。同时今年以来招投标价格持续同比增长，2027年有望顺利传导原材料成本。3）2027年之后在资产端电价、消纳及转让等维度有望全面修复。综上，我们预计2027-2028年风机行业盈利实现同比大幅增长。 风险提示：海外市场拓展不及预期；国内风电装机需求不及预期；市场竞争加剧。

股票代码 股票简称 报告名称 东财评级 评级变动 2026盈利预测 2027盈利预测 行业 收益 市盈率 收益 市盈率 688375 国博电子 2025年报及2026一季报点评：产品结构调整升级，25Q4及全年利润率创下历史新高 买入 维持 军工电子Ⅱ null

股票代码 股票简称 报告名称 东财评级 评级变动 2026盈利预测 2027盈利预测 行业 收益 市盈率 收益 市盈率 300491 通合科技 2025年报及2026一季报点评：乘风AI供电快车道，受益特种业务高景气 买入 首次 其他电源设备Ⅱ null