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Notes from Central Taiwan: Semiconductors and security - Taipei Times

Google 📅 01/26 00:00 TSM.N
Notes from Central Taiwan: Semiconductors and security The DPP’s policy choice to supply water to the tech industry at the expense of other industries could come back to haunt them in future elections By Michael Turton / Contributing reporter In the American west, “it is said, water flows upwards towards money,” wrote Marc Reisner in one of the most compelling books on public policy ever written, ...

Notes from Central Taiwan: Semiconductors and security - taipeitimes.com

Google 📅 01/26 00:00 TSM.N
Notes from Central Taiwan: Semiconductors and security taipeitimes.com

[东吴证券]大炼化周报:聚酯成本端支撑较强,叠加反内卷进行中,长丝价格上涨

东方财富 📅 01/26 00:00
投资要点 【国内外重点炼化项目价差跟踪】国内重点大炼化项目本周价差为2458元/吨,环比+45元/吨(环比+2%);国外重点大炼化项目本周价差为1144元/吨,环比+48元/吨(环比+4%) 【聚酯板块】本周POY/FDY/DTY行业均价分别为6721/6964/7857元/吨,环比分别+64/+86/+79元/吨,POY/FDY/DTY行业周均利润为-29/-134/-138元/吨,环比分别+3...

[东吴证券]煤炭开采行业跟踪周报:工业需求临近年关有所走弱,港口煤价下行

东方财富 📅 01/26 00:00
行业近况 本周(1月19日至1月23日)港口动力煤现货价环比下跌10元/吨,报收685元/吨。 供给端,本周环渤海四港区日均调入量157.70万吨,环比上周减少9.20万吨,跌幅5.51%;本周产地供应来看,山西较为稳定,陕西、内蒙略有减少,港口供应量有所降低。 需求端,本周环渤海四港区日均调出量173.98万吨,环比上周增加2.58万吨,涨幅1.50%;日均锚地船舶共83艘,环比降幅23%;环渤...

[东吴证券][绿色动力]审议通过新密项目收购,强化区位协同,提分红+提ROE逻辑不改

东方财富 📅 01/26 00:00
绿色动力(601330) 投资要点 事件:2026年1月20日,公司董事会同意以1.29亿元收购河南省新密市通用新能90%股权。 加码优质固废项目,强化区域协同。新密项目总设计规模为日处理生活垃圾1000吨,总投资5.5亿元,其中一期750吨/日已投运(2023年6月动工,2024年1月接收垃圾,2024年4月通过72+2h满负荷试运行,2025年9月通过竣工联合验收),二期规划250吨/日。项目...

[东吴证券][首华燃气]2025年度业绩预告点评:深层煤层气先行者扭亏为盈

东方财富 📅 01/26 00:00
首华燃气(300483) 投资要点 事件:2026/1/23,公司发布2025年度业绩预告。 2025年公司业绩扭亏为盈。公司公布业绩预告,2025年归母净利1.50~2.00亿元,2024年公司亏损7.11亿,2025年实现扭亏为盈,超过我们预期;扣除非经常性损益后的净利润为1.46亿~1.96亿元,亦由亏损7.25亿元转为盈利。2025年前三季度公司归母净利润-0.02亿元,盈利主要在第四季度...

一周世界舆论聚焦:中韩军事安全合作与争夺格陵兰岛

FT 中文网 📅 01/26 00:00
曹辛:中韩军事安全合作的关键是要明确合作目标,并签署一个国家间条约性质的文件来支撑。格陵兰岛问题最关键的是要确定主权归属。 FT中文网专栏作家 曹辛 上周,韩国总统李在明公开声称中韩之间可以进行军事与安全合作,以及欧美国家和北约组织在达沃斯论坛围绕格陵兰岛问题走向分裂这两件事,引发了国际舆论的关注,成为上周世界舆论的焦点。 就前者来说,关键是要明确中韩军事安全合作的目的和目标,并签署一个国家间条约...

今天的孩子,还有“人生目标”吗?

FT 中文网 📅 01/26 00:00
徐海娜:仅中小学生如此,大学生也一样。他们对未来和未来的自己都非常的迷茫,除了专注应试外,说不出任何堪称人生选择的目标和方向。这绝不是孤例。 FT中文网专栏作家 徐海娜 刚刚过去的这个星期天(1月25日),著名的极限运动员,40岁的霍诺德(Alex Honnold)可谓吸引了全球无数目光。他从早上9点起,徒手攀登台北101大楼(约508米高),用时91分钟成功登顶。这种攀登没有任何的保护措施,也没...

缅甸军政府借助选举巩固权力

FT 中文网 📅 01/26 00:00
在多年内战重创这个东南亚国家后,名义上由文职官员执政、实则仍受军方控制的政府可能有助于加强与中国及部分邻国的经贸往来。 缅甸军方正通过一场被批评人士称为“作秀”的选举巩固其对权力的掌控。在多年内战重创这个东南亚国家后,军政府试图披上一层可信度外衣。 自2021年发动政变、推翻诺贝尔和平奖得主昂山素季(Aung San Suu Kyi)领导的政府以来一直掌权的军方,举行了一场分三阶段进行的选举,这场...

[东吴证券]医药生物行业跟踪周报:mRNA疫苗龙头释放积极临床数据信号,建议关注悦康药业、康希诺等

东方财富 📅 01/26 00:00 9926.HK6160.HK1801.HK
投资要点 本周、年初至今A股医药指数涨幅分别为-0.39%、6.66%,相对沪深300的超额收益分别为0.23%、5.10%;本周、年初至今恒生生物科技指数涨跌幅分别为-2.79%、12.40%,相对于恒生科技指数跑赢-2.37%、7.29%;本周医药商业(+4.26%)、原料药(+2.41%)、中药(+0.89%)、医疗器械(+0.30%)涨幅居前;生物制品(-0.07%)、化学制药(-1.11...

[东吴证券]原油周报:美伊局势紧张,支撑国际油价

东方财富 📅 01/26 00:00
【美国原油】 1)原油价格:本周Brent/WTI原油期货周均价分别64.8/60.1美元/桶,较上周分别+0.1/-0.1美元/桶。 2)原油库存:美国原油总库存、商业原油库存、战略原油库存、库欣原油库存分别8.4/4.3/4.1/0.3亿桶,环比+441/+360/+81/+148万桶。 3)原油产量:美国原油产量为1373万桶/天,环比-2万桶/天。美国活跃原油钻机本周411台,环比+1台。...

[东吴证券]汽车零部件&机器人主线周报:宇树公开2025年销量,马斯克宣称2027年底人形机器人将ToC

东方财富 📅 01/26 00:00 TSLA.O
零部件本周复盘总结:本周SW汽零指数+3.85%(2026年初至今+9.12%),在SW汽车板块中排名第2;最新交易日SW汽零PE(TTM)处于历史的90.08%分位;PB(LF)处于历史的83.70%分位 机器人本周复盘总结:本周万得机器人指数+1.38%(2026年初至今+7.07%),较SW汽零超额收益为-2.47%;以2025-2026.1.23为计算区间,最新交易日万得机器人PE(TTM...

[华源证券]传媒互联网行业周报:可灵月活破1200万,大厂AI产品进度仍是核心

东方财富 📅 01/26 00:00 9988.HK3690.HK700.HK
投资要点: 本周观点:快手旗下视频生成大模型可灵AI月活跃用户(MAU)26年1月突破1200万。此外,AI陪伴公司「自然选择」完成新一轮融资,金额超3000万美元。本轮融资由阿里巴巴、蚂蚁集团、启明创投、五源资本、创世伙伴创投、云时资本等机构联合投资。目前AI仍是全球产业叙事中最重要的方向之一,大厂AI产品进度仍是核心,建议重视产品落地且有收入结构的应用方向,包括:1)AI营销:生成式AI产品(...

[国金证券]基础化工行业研究:部分化工品涨价,在谈板块预期差

东方财富 📅 01/26 00:00 MSFT.OTSM.NAMZN.O
本周重点谈下对大化工板块的预期差,一是我们认为板块或将重估,背后核心驱动力包括供给端的政策、中国化工产业地位,展开来说,供给端的政策指引可能使得供给端的天花板更加明晰,产业地位方面,当前中国化工产业地位和经营情况严重错配,后续修复概率较高;二是市场可能低估了流动性对于板块的影响,化工是少有的在周期底部+基本面趋势向上+估值具备性价比的大板块,在这大背景下,流动性对板块涨幅影响可能会超预期。关税方面...

[信达证券]汽车行业周报:1月1-18日全国乘用车市场零售67.9万辆,宇树科技2025年人形机器人实际出货超5500台

东方财富 📅 01/26 00:00 2015.HK9868.HK1211.HK
投资要点: 行情回顾:本周A股汽车板块跑赢大盘。(1)本周沪深300指数跌幅0.62%,其中汽车板块涨幅2.51%,涨跌幅位居A股申万一级行业第14位。(2)本周SW乘用车跌幅1.60%,江淮汽车、海马汽车领涨。(3)本周SW商用车涨幅3.69%,潍柴动力、金龙汽车领涨。(4)本周SW汽车零部件涨幅3.85%,新坐标、铁流股份领涨。 行业重点新闻。(1)乘联分会:1月1-18日全国乘用车市场零售6...

[信达证券]石油加工行业原油周报:寒潮驱动,关税扰动,油价整体小幅走强

东方财富 📅 01/26 00:00
本期内容提要: 【油价回顾】截至2026年1月23日当周,国际油价整体小幅上涨。本周,哈萨克斯坦油田暂时停产,机构上调今年全球经济增长预期,特朗普取消对欧洲八国加征关税,以及极寒天气可能影响供应增加需求,多重利好形成提振,国际油价整体上涨。截至本周五(1月23日),布伦特、WTI油价分别为65.07、61.07美元/桶。 【原油价格】截至2026年01月23日当周,布伦特原油期货结算价为65.07...

[东吴证券]燃气Ⅱ行业跟踪周报:供暖需求+供应中断担忧,全球气价上涨;关注商业航天可回收路径中稀缺耗材,九丰能源推进剂特气份额&价值量提升

东方财富 📅 01/26 00:00
投资要点 价格跟踪:供暖需求+供应中断担忧,全球气价上涨。截至2026/01/23,美国HH/欧洲TTF/东亚JKM/中国LNG出厂/中国LNG到岸价周环比变动+801.6%/+6.6%/+1.2%/+3.7%/+9.3%至7/3.5/2.9/2.7/2.8元/方。 供需分析:1)冬季风暴引发管道结冰、供应中断担忧,美国天然气市场价格周环比+801.6%。美国大部分地区遭遇历史性冬季风暴,供暖需求...

[华安证券]基础化工行业周报:五部门出台零碳工厂建设意见,美国拟敲定年度生物燃料配额

东方财富 📅 01/26 00:00
主要观点: 行业周观点 本周(2026/01/19-2026/01/23)化工板块整体涨跌幅表现排名第4位,涨跌幅为7.29%,走势处于市场整体上游。上证综指涨跌幅为0.84%,创业板指涨跌幅为-0.34%,申万化工板块跑赢上证综指6.45个百分点,跑赢创业板指7.63个百分点。 2026年化工行业景气度受周期与成长双轮驱动、共振向上。反内卷推动周期复苏,建议关注有机硅、PTA及涤纶长丝、己内酰胺...

[开源证券]社会服务行业周报:锅圈开启“四店齐发”布局,茶饮龙头强者恒强

东方财富 📅 01/26 00:00 3690.HK
潮玩/免税:12月潮玩线下店效稳增,进境免税店新政扩容 潮玩:根据久谦,截至2025年12月,国内线下潮玩类目门店数量达到9689家/环比净开184家。2025年12月潮玩品牌线下平均店效同比+13%,线下店效稳健增长;重点品牌中,12月泡泡玛特/TOPTOY店效同比+47%/-1%,头部品牌表现突出。免税:口岸进境免税新政一次性新设41家二三线城市机场及水路口岸进境免税店,旨在配合出入境开放政策...

[开源证券]农林牧渔行业周报:供给压力后置春节前后猪价承压,海外禽流感扰动引发祖代引种暂停

东方财富 📅 01/26 00:00
周观察:供给压力后置春节前后猪价承压,海外禽流感引发祖代引种暂停均重维持高位叠加二育回升积累供给压力,春节前后猪价回落风险抬升。据涌益咨询,截至2026年1月23日,全国生猪均价12.92元/公斤,周环比+0.15元/公斤,同比-2.40元/公斤,期间一度冲高至13.30元/公斤,体现节前补库带来的阶段性供需博弈。供给端,出栏均重均重未见回落,供给兑现或将集中于春节前后,叠加二育栏舍利用率回升至3...

[开源证券]传媒行业周报:AI入口争夺再升级,继续布局AI应用及游戏

东方财富 📅 01/26 00:00 9988.HK700.HKAAPL.O
腾讯元宝开启新春活动,分10亿红包,AI入口争夺升级,继续布局AI应用1月25日,腾讯旗下AI平台元宝宣布,将在2月1日开启新春活动,诚邀用户来元宝App体验新玩法,分10亿现金红包,单用户最高可得万元,即日起打开元宝App,预约领红包,即可在2月1日获得额外10次抽奖机会。继字节跳动火山引擎此前宣布成为中央广播电视总台2026年春晚独家AI云合作伙伴,或推动旗下豆包大模型及App与春晚展开更多互...

[东吴证券]石化化工行业大炼化周报:聚酯成本端支撑较强,叠加反内卷进行中,长丝价格上涨

东方财富 📅 01/26 00:00
投资要点 【国内外重点炼化项目价差跟踪】国内重点大炼化项目本周价差为2458元/吨,环比+45元/吨(环比+2%);国外重点大炼化项目本周价差为1144元/吨,环比+48元/吨(环比+4%) 【聚酯板块】本周POY/FDY/DTY行业均价分别为6721/6964/7857元/吨,环比分别+64/+86/+79元/吨,POY/FDY/DTY行业周均利润为-29/-134/-138元/吨,环比分别+3...

[东吴证券]基础化工行业周报:受极寒天气影响,美国天然气价格大幅上涨

东方财富 📅 01/26 00:00
投资要点 【聚氨酯板块】本周纯MDI/聚合MDI/TDI行业均价为17714/13900/13975元/吨,环比分别-129/-114/-213元/吨,纯MDI/聚合MDI/TDI行业毛利分别为4503/1689/2459元/吨,环比分别-297/-283/-13元/吨。 【油煤气烯烃板块】①本周乙烷/丙烷/动力煤/石脑油均价分别为1270/4298/520/3907元/吨,环比分别+210/+2...

[华鑫证券]传媒行业周报:迎2026春节档,看AI春晚

东方财富 📅 01/26 00:00 9988.HK700.HK
投资要点 本周观点更新 2026年一季度,日历效应下迎春节档与春晚,从内需到AI应用均具看点。2026年春节档已定档四部影片,题材多元有望承接不同观众需求,同时电影院线企业在做好主业同时也在积极拥抱AI以及新交互体验,探索业务商业化新边界。2026年迎AI春晚,也有望重燃AI应用新场景热度与AI流量入口新竞争,AI时代诞生的豆包与千问APP,诞生的deepseek、kimi等app产品,均带来新搜...

[华鑫证券][格林美]公司动态研究报告:正极材料不断突破,镍钴自供能力强化

东方财富 📅 01/26 00:00
格林美(002340) 投资要点 三元材料受益于需求结构化升级,技术持续突破 伴随eVOTL、人形机器人、穿戴式AI设备的兴起与固态电池的产业化实践,全球高镍及超高镍三元前驱体出货量占比提升,公司三元材料业务有望受益。2025年前三季度,公司镍钴前驱体出货12万余吨,正极材料实现出货1.7万余吨。公司在高端前驱体方面持续突破,超致密高镍及超高镍前驱体已通过量产认证并实现数十吨级出货,固态电池用富锂...

[国金证券][悍高集团]五金龙头,高速进击

东方财富 📅 01/26 00:00 700.HK
悍高集团(001221) 悍高集团:穿越地产周期的强α,仍在高速成长期 悍高集团创始于2004年,是国内家具五金行业龙头,产品体系包括收纳五金、基础五金、厨卫五金、户外家具等。2020-2024年收入/归母净利润CAGR分别为+35%/+76%,展现出穿越地产周期的强阿尔法,高盈利能力和高周转铸就30%+的高ROE。 700亿市场,“金字塔型”格局分化明显 家具五金是家具产业的核心配套与价值提升环...

[东吴证券]商贸零售行业跟踪周报:量贩零食行业龙头上市在即,鸣鸣很忙IPO全梳理

东方财富 📅 01/26 00:00
投资要点 鸣鸣很忙是中国最大休闲食饮连锁零售商,深入解决行业痛点。鸣鸣很忙拥有“零食很忙”和“赵一鸣零食”两个品牌,前者由晏周先生(现董事长)于2017年创立,后者由赵定先生(现副董事长)于2019年创立。2023年11月,零食很忙和赵一鸣零食宣布合并为鸣鸣很忙集团,成为我国零食量贩龙头企业。鸣鸣很忙依托于规模采购、高效周转及产品质量优势,在易见、易达的位置开设门店,致力于为消费者提供品类丰富、高...

[越秀证券]每日晨报

东方财富 📅 01/26 00:00 9988.HKAAPL.ONVDA.O
今日要闻 文远知行全球Robotaxi突破千辆目标2030年全球落地数万台 台湾与美国达成贸易协议关税调低至15% 华润医药(03320.HK)旗下哮喘吸入粉雾剂获FDA批上市 Labubu内地代工厂被指剥削劳工泡泡玛特:正调查相关指控 去年本港破产呈请逾万宗按年升9%创2014年后新高 美国11月国际资本净流入2,120亿美元 陈茂波:去年本港经济料增长约3.2%消费表现较弱 日本对马斯克的X公...

[信达证券][中宠股份]中宠股份:回购股份彰显信心,经营态势良好

东方财富 📅 01/26 00:00
中宠股份(002891) 事件:公司发布股份回购公告。公司公告拟使用自有资金和自筹资金以集中竞价交易方式回购部分公司已发行股票,回购股份价格不超过78.00元/股(含),拟回购资金总额不低于1亿元,不超过人民币2亿元。在本次回购股份价格上限为人民币78.00元/股的条件下,若按回购总金额上限和回购股份价格上限测算,预计可回购股份数量约256.4万股,占公司目前总股本比例为0.84%。本次回购股份后...

[西南证券]房地产行业周报:新房同环比显著下行,二手相对韧性、环比微升

东方财富 📅 01/26 00:00
投资要点 本周房地产行业表现较强。本周(1.19-1.23),申万房地产板块上涨5.2%,跑赢沪深300指数5.8pp(沪深300下跌0.6%);交易额52757.3亿元,环比-7.1%。从个股涨跌幅来看,本周*ST荣控、顺发恒业、城投控股等个股涨幅显著。城建发展、中洲控股、电子城等个股跌幅显著。 43城新房成交面积同比-34.5%,环比-38.5%;14城二手房成交面积同比-9.3%,环比+0....
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